我们认为：第三批国家集采的规则与第二批相比不会有太多变化，个别细节会做微调，但具体微调的内容尚未最终确定。根据 4+7 试点、4+7 扩围、第二批国家集采的情况，纳入集采的品种基本是有仿制药过评企业较多的品种，第三批带量采购有可能继续沿用三家及以上的竞争模式，即 2 家及以上过评+1 家原研，预计过评企业家数在2家及以上（不含原研）的品种均可能纳入下一批国家集采。

使用量大、价格偏高、有下降空间的的未集采药品很有可能被纳入集采，非医保品种的集采也有可能。

毫无疑问，随着第三批带量采购的落地执行，预计围绕上述品种的市场，相关企业又将迎来一场恶战。特别是二甲双胍、卡托普利等过评产品众多的品种，可供竞争的市场份额更大，降价压力也更大。

本轮可能涉及带量采购品种数量较多的上市公司包括恒瑞医药、复星医药、石药集团及中国生物制药等，相关品种的市场格局极有可能发生巨大变化。

以二甲双胍片为例，全国的销售规模达到四五十亿。从市场份额上看，原研药百时美施贵宝的格华止还是这一市场的主导，市场占有率从1999年该产品进入中国以来。目前有26家企业有产品过评，包括哈药集团、华北制药、石药集团等本土龙头。这也意味着，该品种如果真的被纳入带量采购，则其市场格局将面临颠覆性改变。

在2019年11月，河北在针对糖尿病、高血压用药的带量采购中就纳入了二甲双胍，石药欧意中选，中选价0.043元/片，降幅95.19%。而现在，这一曾令业界惊叹的价格，很可能会成为进一步降价的起点。

再来看抗血小板药物替格瑞洛片，石药集团及中国生物制药都完成了一致性评价的替格瑞洛片为过5亿元的大品种，但原研药企阿斯利康占据了绝对的市场份额，2018年重点省市公立医院市场上，阿斯利康的产品占到了99.99%的份额，原研的销售额达到了4.95亿元。替格瑞洛片如果纳入到第三批国家集采，可能扭转原研垄断市场的格局，当然阿斯利康在前几轮带量采购中参与积极，也可能降价保量维护自身的领导地位。

进口原研药一直是中国医药市场的主导。很多药品尽管过了专利保护期，甚至本土仿制药竞品众多，仍然在价格和市场上占据霸主地位。一众原研药厂家，虽然在市场上有绝对占有率，但如纳入带量采购，将再度面临大幅降价压力。用于治疗良性前列腺增生症的非那雄胺，默沙东的保列止占据该品种市场的96.28%；抗肿瘤药物卡培他滨，尽管近年来市场份额已萎缩，罗氏仍占据76%以上份额。有了前两次经验，跨国药企应对带量采购也可能会更加积极。