创业15年的丁香园又要融资了!

作者:大道消息     

       

      编者按:本文作者大道消息是医疗行业内的资深人士,经常以犀利的文风来评判时事,也是Dr.2十分佩服的人。我们基本上全文无删节的发表了他的该篇文章,供大家进行学术探讨。丁香园是我们的对手公司,但也是我们十分尊敬的公司。在未来的商业道路上,拥有丁香园这样一个值得尊敬的对手是人生一大快事。

      前段时间,丁香园15周年庆的大会刚召开,江湖上就在风传丁香园又要融资了。

      去年刚刚拿到手7000万美金,在未有明显的资本支出情况下,为何再融资?丁香园明明现在不缺钱,它到底是怎么了?

      丁香园是一家创业15年的公司了,在PC时代的医生社区中,在注册用户和流量上,丁香园长期一骑绝尘,但直至2010年,还差点现金流断流,在长达十年的时间里,其并不受资本青睐,在2013年的B轮融资中,丁香园只拿到了区区500万美元,为何短短两年,其估值上涨了数十倍?

      我们有必要从公司能力上来讨论下丁香园。

      当我们回顾丁香园的企业发展史,就会发现,丁香园的团队也是典型的执行力弱、缺乏管理能力的团队。

      很明显的例子是,日本的可类比公司M3于1996年前后创业,只比丁香园早几年,该公司目前70%的日本医生是该网站的注册用户,目前已拥有30亿人民币的年营收,超过100亿人民币的市值。而丁香园目前营收只有区区数千万营收,甚至有传言说,去年虽然获得腾讯融资,形势一片大好,该公司营收却逆势下滑。

      在公司发展阶段上,丁香园尽管已经成立15年了,却仍然只是一个创业公司,无论如何这都是一件难以启齿的事情——在PC时代,丁香园一骑绝尘长达十多年,在理论上,丁香园完全有条件做成中国的M3,但丁香园交出的答卷,甚至无法用及格来形容。

      也许因存在的上述不足,在2013年的B轮融资中,投资人仅给出了500万美元的投资额。目前其高达十数亿美元的估值,是靠什么支撑的?它未来的故事将怎么讲?

     近两年爆发的移动互联网投资大潮,加上医疗服务未来将高速发展的预期,促成了丁香园估值的短期暴涨。

     但是在笔者看来,丁香园目前产品线越拉越长,从医生服务到患者服务,从线上业务到线下诊所,业务几乎无所不包,但其却并非无所不能。从丁香园发展的历史上看,执行力弱、缺乏战略规划能力,是该公司给我们的最深刻的印象。

     作为融资故事重点的线下连锁诊所,目前其医疗市场容量极其有限,而一旦进入实体医疗领域,复杂的政府关系、繁琐的医疗业务管理,对于丁香园管理能力偏弱的团队来说,也是一个重大的挑战。

      尽管业务难做,但丁香园向线下发展、试图整合线上线下业务的努力,并不缺乏竞争对手。丁香园在丁香医生和丁香诊所上发力的时候,它不但面临着平安好医生、春雨医生、好大夫、挂号网等群狼的激烈竞争。笔者个人看法,丁香园的管理团队和春雨、挂号网、平安好医生等来说,竞争优势不突出。

      更糟糕的是,赖以生存的医生社区由于仍然很大程度上仍然依赖于PC端,流量下滑、活跃度降低,与此同时,一大批新的医生端竞争对手却借助移动大潮快速崛起。因为行业里面太多人发现,丁香园的移动端医生APP运作很不成功,近两年来,已经有十多家项目进入市场。

      新故事前途未卜,后花园中竞争对手们却正在加速进入!

      一家创业15年仍然是创业公司的公司,难道缺的只是钱吗?是否钱足够了,它就脱胎换骨了?这个问题的答案,也许只有留给时间来回答了。

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