瑞幸造假的故事,为融资给“洗钱移动医疗公司”的投资机构上一大课!

作者Dr.2,Medicool医库公司董事长     

       

美国知名做空公司浑水研究宣布收到一份长达89页的做空报告,称瑞幸咖啡是一种欺诈行为:“每家商店每天的商品数量在2019年第三季度至少夸大了69%,在2019年第四季度夸大了88%,并有11,260小时的门店流量视频为证”。


2020年4月2日,瑞幸咖啡承认公司在2019年二季度至四季度期间的财务报表虚增22亿人民币交易额。消息公布后,瑞幸股价大跌80%。中国证监会于4月3日下午也对此事发表声明,表示对瑞幸财务造假行为“表示强烈的谴责”,指无论在哪上市,上市公司都应遵守相关市场的法律和规则,真实准确完整地履行信息公开义务。中国证监会将依国际证券监管合作的有关安排,依法对相关情况进行核查。


我们都是做企业的,首先作为一个企业的老板,如果说有几百万的业务增长,我不知晓,那有情可原。如果说几十亿的业务造假我不知道,那简直就是弥天大谎,除了他自己,不可能有人信!找个替罪羊其实猥琐不堪!

如果是公司业务长期造假,不管项目包装得多华丽,企业战略再宏大,都逃脱不了最终全线崩溃的结局。

其实国内很多移动医疗公司号称营收八千万、1、2个亿,甚至十亿以上,但是其中80%以上营收是过票洗钱,例如给医生各方面的回扣等等。而洗钱的毛利率不超过10%,一般在5%,但是大宗提现承担的风险是毁灭性的。

行业内比较知名的洗钱公司为“某医联”、“某医云”,“某医百”,“某米墨”等一批企业,既然敢说,你们就不用担心我手里没东西,Dr.2这里直接掌握的证据包括他们这些公司给华润三九,先声药业,扬子江药业,步长药业等如何给他们构建“阳光支付平台”,“合规转化”费用等等。洗钱路径是这样的。首先药企跟这些公司签一个大单,一般在数百万到几千万。然后其中约10%左右是平台建设费和使用费。随后其他金额进入费用转化,以某一个医生看了视频,做了调研,随便发了病例,讲了课做形式合规证据,实际支付依据是企业给平台后面的excel表,也就是医生开的药数量,按盒支付回扣。

大宗现金提取路径有两个

一是用多家小微子公司分散注册在税收洼地,如新疆,内蒙、四川和江苏山东等地,利用税收优惠和小微提取现金,并把一些成本用购买的方式提取出来,这也是各大药企普遍的洗钱路径,在地方政府保护下比如江苏省泰州市为中国最大的制药企业开了数千家小微过票公司保驾护航,甚至谁要披露此事,政府还会找网信办出面层层找人各种威胁,没错,Dr.2就接到了!


第二个路径是采用找多个代缴个税平台,为医药代表或者公司员工或者一些自然人,提供完税证明,大宗提现,也就是把钱打给他们,然后收到发票,最后化整为零地把现金发给个人,然后这些个人再提现以后用各种方式支付医生回扣。这块综合成本约6-6.4%。


仅这几个公司就为多家药企过票洗钱上十亿,然后药企再找多家线上服务公司,或者药企自己关联人开的公司去化整为零,分散风险,这些移动医疗公司也会找多家个税代缴平台去化整为零,于是这些公司呈现收入井喷,欣欣向荣,但毛利一点点,用所谓扩张和战略投入来为自己遮羞!

那么一大批二逼投资机构看不懂吗?答:不是蠢就是坏!

看不懂的是蠢,不知道尽调怎么做的,尤其是过票洗钱的销售额奇高,毛利率奇低,在自由现金流这块呈现一个清晰的逻辑悖论!而且一旦融资之后,受制于对赌和上市,就算刹车都不行,业务继续规模膨胀,公司继续进行大规模洗钱,但是毛利率根本涨不上去,企业风险不断聚集。本来VIE企业还可以去美股上市,我想瑞幸造假这一单将会毁灭一大批想海外上市行业的念想,而国内我大A股是最保护投资者利益的市场,这几年都几乎没有药企上市,就是因为审核关要自证清白,没有商业贿赂,绝大部份拟上市药企都铩羽而归,别说这些以洗钱为生的企业了!最后只能去香港了,由于老千股众多,也是全球估值最低的市场,所以很可能比一级市场投资估值还要打折,别说获得暴利了!

洗钱给回扣一直是国内药企的刚需!

那么,给企业洗钱带来的营收到底能不能算企业的真实营收?

Dr.2认为,和瑞幸咖啡造假一样,洗钱带来的营收属于虚假营收这类公司只是把钱拿过来,再分给医生,从中间赚一个过票的税点。但是话说回来,如果这些公司不帮药企洗钱,剩下20%药企业务也拿不到,因此,这批企业没有什么核心竞争力。不论以什么名义、SaaS、企业服务、医生社区还是综合名义,本质上就是过票洗钱公司,跟互联网属性关系,有一定规模效应,但很有可能规模越大,死亡越快!

但还是有很多投资机构是看得懂的,那他们就是坏而已!投资人是市场上最聪明的一批人,不可能行业内都知道的事情他们不知道,除了特别蠢的那批以外!也不可能分不清是洗钱带来的营收还是业务带来的营收,他们就是清楚隐情,也知道虚增造假,就是继续造势希望未来有人接盘,击鼓传花卖给后面的傻子!所以瑞幸这次造假地震可能会波及号称教科书一般的投资机构,他们不可能不知道这里面数据有问题,因为在融资的时候就已经虚报了!

很多公司居然不知道自己其实已经到了悬崖边上,正冒着巨大风险,还想要上市。没杀头就不错了还要做梦。

假如把你的货拿过来,以非常低的价格卖给另一个人,赚非常低的税点,如果正常业务是可以的,比如上药国药九州通,就是商业配送,很多就几个点。但是过票洗钱只是这么虚增来回倒腾,目的只是为了扩大营收,实际就是一种造假的模式,和瑞幸造假没有本质区别!

其实瑞幸咖啡系统就相当于自己给自己下单,以此虚增营收,再通过虚增广告费支出差额与成本,如此一来,使营收暴增22个亿,财务欺诈无疑!

这些过票洗钱的移动医疗公司及其投资人还在做梦吗?你们不死,这是对行业内其他诚信守信经营公司的巨大伤害,也是行业的毒瘤。不急,实名举报会在后面的,等他们报材料的时候,公开披露后,造假洗钱就铁证如山了!

(关于内容有任何问题,可以与Dr.2进行探讨,微信号:medicool2)


浏览次数:280次